Vermögensstruktur

Die Grafik der Vermögensstruktur zeigt auf, wie die GastroSocial Pensionskasse das Kapital der Versicherten anlegt. Mit dem langfristig angelegten Kapital soll die bestmögliche Rendite erzielt werden. Gleichzeitig muss jedoch sichergestellt sein, dass die Pensionskasse den laufenden finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann. Die hohe Diversifikation der Anlagen mindert bei Kursschwankungen die Renditeeinbussen.

Die Vermögensstruktur ist in Nominalwert- und Sachwertanlagen unterteilt. Nominalwerte sind Geldforderungen. Darunter fallen unter anderem festverzinsliche Wertpapiere, auch Obligationen genannt. Sachwerte, wie Aktien und Immobilien, zeichnen sich dadurch aus, dass mit steigendem Preisniveau (durchschnittlicher Preis für alle Güter einer Volkswirtschaft) meist auch höhere Preise realisiert werden können, was bei Nominalwerten nicht der Fall ist.

Die Grafik zeigt die Aufteilung des Anlagevermögens von GastroSocial mit den Verkehrswerten per 31.03.2020. Die genauen Angaben sehen Sie, wenn Sie mit dem Cursor über die Grafik fahren.

  Benchmark   31.12.19 31.03.20
Nominalwertanlagen 38.0%   35.9% 36.9%
Sachwertanlagen 62.0%   64.1% 63.1%

Trotz ausgeprägter Marktturbulenzen konnten wir unsere breit diversifizierte und auf eine risikobewusste längerfristige Erhaltung des Renditepotenzials ausgerichtete Portfoliopositionierung unter aktiver Steuerung beibehalten. Dazu waren im Quartalsverlauf verschiedentlich Allokationsanpassungen in einzelnen Anlagesegmenten erforderlich.
In Kernanleihebereichen wie Obligationen CHF und globale Staatsanleihen blieben wir untergewichtet, in Kernaktienbereichen strategienah und in defensiven Aktienbereichen übergewichtet. Den kontinuierlichen Aufbau der Privatmarktbereiche konnten wir fortsetzen. Die Allokation zu schweizerischen Immobilien blieb trotz aktiver Reduktion bei kotierten Anlagen zu Quartalsbeginn übergewichtet.