Performance, Deckungsgrad und Verzinsung

Die Performance gibt Auskunft über den Anlageerfolg, welcher Zinserträge, Dividenden und Bewertungsveränderungen der Einzelanlagen umfasst. Sie setzt diesen ins Verhältnis zum Anlagevermögen, um einen Vergleich mit Referenzgrössen wie Benchmarks und Branchenindizes zu ermöglichen.

Der Deckungsgrad misst das Verhältnis des Anlagevermögens einer Pensionskasse zu den versicherungstechnischen Vorsorgeverpflichtungen. Liegt der Deckungsgrad unter 100% spricht man von einer Unterdeckung. Hingegen ist von einer Überdeckung die Rede, wenn der Deckungsgrad über 100% liegt. Ein Deckungsgrad von genau 100% bedeutet, dass sämtliche Verpflichtungen erfüllt werden können. Kann die GastroSocial Pensionskasse eine Überdeckung generieren, so werden Wertschwankungsreserven aufgebaut, welche die Schwankungen an den Kapitalmärkten abfedern.

Der BVG-Mindestzinssatz ist die minimale Verzinsung, mit der Vorsorgeguthaben in Schweizer Pensionskassen verzinst werden müssen. Dieser Mindestzinssatz wird in der Regel jeweils im Herbst durch den Bundesrat überprüft und gegebenenfalls für das folgende Jahr angepasst. Jeweils Ende Jahr definiert dann der Stiftungsrat die effektive rückwirkende Verzinsung der Altersguthaben basierend auf der erzielten Performance und die provisorische Verzinsung für das folgende Jahr.

Performance:

+3.10%

(Benchmark: +2.98%)

Deckungsgrad:

118.3%

  

per 31.01.2019

Nach der starken Marktverunsicherung und der damit verbundenen ausgeprägten Aktienmarktkorrektur vom Vormonat war der Januar von einer ebenso heftigen Gegenbewegung gekennzeichnet. Die Anlageverluste aus dem Dezember konnten damit weitgehend ausgeglichen werden. Dies trotz anhaltenden politischen Risiken an mehreren Fronten und einer sich weiter leicht abkühlenden Weltwirtschaft. Vor diesem Hintergrund konnten wir mit unserem breit diversifizierten, auf moderates Wachstum ausgerichteten Portfolio eine hohe und breit abgestützte Monatsperformance erreichen.

Performance:

–3.05%

(Benchmark: –2.43%)

Deckungsgrad:

115.3%

  

per 31.12.2018

Die Kombination einer sich abzeichnenden Abkühlung des Weltwirtschaftswachstums in Richtung Potenzialwachstum mit hohen politischen Unsicherheiten gipfelte in einen stark volatilen und historisch schlechten Dezember für viele Anlagemärkte. Mit dem breit diversifizierten und auf mittelfristig moderates Wachstum ausgerichteten Portfolio konnten wir uns dieser Entwicklung nicht entziehen. So blieb GastroSocial trotz positiven Beiträgen von Privatmarktanlagen hinter dem anspruchsvollen internen Benchmark zurück und schloss das Jahr 2018, nach zwei starken Jahren, mit einer negativen Rendite ab.

Der technische Zinssatz i beträgt 2.75%.

Der technische Zinssatz dient der Bewertung zukünftiger Vorsorgeleistungen. Er legt fest, wieviel Kapital für versprochene Rentenleistungen benötigt wird. Die erwartete Entwicklung der Finanzmärkte beeinflusst die Höhe des Zinssatzes stark. Der technische Zinssatz darf nicht mit der Verzinsung der Altersguthaben oder dem BVG-Mindestzins verwechselt werden.

Quartal Performance kumuliert Deckungsgrad
1/2018 –1.32% 119.0%
2/2018 –0.20% 119.6%
3/2018 0.96% 120.6%
4/2018 –3.05% 115.3%

 

Zinsen 2018/2019  

Definitive Verzinsung Pensionskassenguthaben 2018

(Obligatorium und Überobligatorium)

1.50%

Provisorischer Zins 2019

(Obligatorium und Überobligatorium)

1.00%

BVG-Mindestzins 2019

1.00%

Die definitiven Zinssätze 2019 werden im November 2019 durch den Stiftungsrat festgelegt.

Historische Daten der Performance, des Deckungsgrads und der Verzinsung

Performance

Durchschnittliche Performance 2009 – 2018 = 4.74%

Deckungsgrad

Durchschnittlicher Deckungsgrad 2009 – 2018 = 110.9%

Verzinsung

Durchschnittliche Verzinsung 2009 – 2018 = 1.775%

(Die oben aufgeführten Zahlen sind ohne Gewähr!)