Performance, Deckungsgrad und Verzinsung

Die Performance gibt Auskunft über den Anlageerfolg, welcher Zinserträge, Dividenden und Bewertungsveränderungen der Einzelanlagen umfasst. Sie setzt diesen ins Verhältnis zum Anlagevermögen, um einen Vergleich mit Referenzgrössen wie Benchmarks und Branchenindizes zu ermöglichen.

Der Deckungsgrad misst das Verhältnis des Anlagevermögens einer Pensionskasse zu den versicherungstechnischen Vorsorgeverpflichtungen. Liegt der Deckungsgrad unter 100% spricht man von einer Unterdeckung. Hingegen ist von einer Überdeckung die Rede, wenn der Deckungsgrad über 100% liegt. Ein Deckungsgrad von genau 100% bedeutet, dass sämtliche Verpflichtungen erfüllt werden können. Kann die GastroSocial Pensionskasse eine Überdeckung generieren, so werden Wertschwankungsreserven aufgebaut, welche die Schwankungen an den Kapitalmärkten abfedern.

Der BVG-Mindestzinssatz ist die minimale Verzinsung, mit der Vorsorgeguthaben in Schweizer Pensionskassen verzinst werden müssen. Dieser Mindestzinssatz wird in der Regel jeweils im Herbst durch den Bundesrat überprüft und gegebenenfalls für das folgende Jahr angepasst. Jeweils Ende Jahr definiert dann der Stiftungsrat die effektive rückwirkende Verzinsung der Altersguthaben basierend auf der erzielten Performance und die provisorische Verzinsung für das folgende Jahr.

Performance:

-1.12%

(Benchmark: -0.86%)

Deckungsgrad:

119.4%

  

per 28.02.2018

Die Ende Januar eingesetzte Marktkorrektur dauerte über die erste Hälfte des Monats Februar an. Auslöser sind in überzogenen Inflationsängsten, hohen Bewertungen und technisch verstärktem Verkaufsdruck durch automatisierte oder psychologisch begründbare Portfolioumpositionierungen nach starken Volatilitätsanstiegen zu suchen und nicht in einer Veränderung des fundamentalen Umfelds. In der zweiten Monatshälfte stabilisierten sich die Märkte auf tieferem Niveau.

Unser unverändert auf moderates Wachstum ausgerichtetes Portfolio verlor kumuliert 1.12% seit Jahresbeginn und lag dabei etwas unter Benchmark. Der BVG-25 2015 Index konnte hingegen übertroffen werden.

Der technische Zinssatz i beträgt 2.75%.

Der technische Zinssatz dient der Bewertung zukünftiger Vorsorgeleistungen. Er legt fest, wieviel Kapital für versprochene Rentenleistungen benötigt wird. Die erwartete Entwicklung der Finanzmärkte beeinflusst die Höhe des Zinssatzes stark. Der technische Zinssatz darf nicht mit der Verzinsung der Altersguthaben oder dem BVG-Mindestzins verwechselt werden.

Quartal Performance kumuliert Deckungsgrad
1/2017 2.63% 118.6%
2/2017 4.40% 120.1%
3/2017 6.56% 122.1%
4/2017 8.77% 120.9%

 

Zinsen 2017/2018  

Definitive Verzinsung Pensionskassenguthaben 2017

(Obligatorium und Überobligatorium)

2.00%

Provisorischer Zins 2018

(Obligatorium und Überobligatorium)

1.00%

BVG-Mindestzins 2018

1.00%

Die definitiven Zinssätze 2018 werden im November 2018 durch den Stiftungsrat festgelegt.

Historische Daten der Performance, des Deckungsgrads und der Verzinsung

Performance

Durchschnittliche Performance 2008 – 2017 = 3.86%

Deckungsgrad

Durchschnittlicher Deckungsgrad 2008 – 2017 = 108.8%

Verzinsung

Durchschnittliche Verzinsung 2008 – 2017 = 1.90%

(Die oben aufgeführten Zahlen sind ohne Gewähr!)