Performance, Deckungsgrad und Verzinsung

Die Performance gibt Auskunft über den Anlageerfolg, welcher Zinserträge, Dividenden und Bewertungsveränderungen der Einzelanlagen umfasst. Sie setzt diesen ins Verhältnis zum Anlagevermögen, um einen Vergleich mit Referenzgrössen wie Benchmarks und Branchenindizes zu ermöglichen.

Der Deckungsgrad misst das Verhältnis des Anlagevermögens einer Pensionskasse zu den versicherungstechnischen Vorsorgeverpflichtungen. Liegt der Deckungsgrad unter 100% spricht man von einer Unterdeckung. Hingegen ist von einer Überdeckung die Rede, wenn der Deckungsgrad über 100% liegt. Ein Deckungsgrad von genau 100% bedeutet, dass sämtliche Verpflichtungen erfüllt werden können. Kann die GastroSocial Pensionskasse eine Überdeckung generieren, so werden Wertschwankungsreserven aufgebaut, welche die Schwankungen an den Kapitalmärkten abfedern.

Der BVG-Mindestzinssatz ist die minimale Verzinsung, mit der Vorsorgeguthaben in Schweizer Pensionskassen verzinst werden müssen. Dieser Mindestzinssatz wird in der Regel jeweils im Herbst durch den Bundesrat überprüft und gegebenenfalls für das folgende Jahr angepasst. Jeweils Ende Jahr definiert dann der Stiftungsrat die effektive rückwirkende Verzinsung der Altersguthaben basierend auf der erzielten Performance und die provisorische Verzinsung für das folgende Jahr.

Performance:

-0.08%

(Benchmark: -0.19%)

Deckungsgrad:

120.2%

per 31.01.2021

Die Aktienmärkte starteten positiv ins neue Jahr und der Weltaktienindex erreichte im Monatsverlauf eine Rendite von über 2%. Danach trat über die letzten Januartage hinweg eine kurze, aber vergleichsweise heftige Korrekturphase ein, die durch Privatinvestoren in den USA ausgelöst und von Hedge Funds verstärkt wurde. Aufgrund dieser Korrekturphase wurde die Rendite kurzfristig knapp in den negativen Bereich gedrückt. In der Zwischenzeit ist dieses etwas bizarre Intermezzo jedoch überwunden und verschiedene Märkte erreichten neue Höchststände.

Die moderat offensive Positionierung unseres breit diversifizierten Portfolios hat sich in dieser Phase erneut bewährt. Obwohl zum Monatsende eine leicht negative Rendite resultierte, konnten wir unsere Benchmark übertreffen und blieben auf die Erhaltung des mittelfristigen Renditepotentials ausgerichtet.

Der technische Zinssatz i beträgt 2.75%.

Der technische Zinssatz dient der Bewertung zukünftiger Vorsorgeleistungen. Er legt fest, wieviel Kapital für versprochene Rentenleistungen benötigt wird. Die erwartete Entwicklung der Finanzmärkte beeinflusst die Höhe des Zinssatzes stark. Der technische Zinssatz darf nicht mit der Verzinsung der Altersguthaben oder dem BVG-Mindestzins verwechselt werden.

Quartal Performance kumuliert Deckungsgrad
1/2020 -8.39% 109.8%
2/2020 -3.23% 115.5%
3/2020 -1.01% 117.2%
4/2020 +3.36%* 120.5%*

*Provisorische Zahlen
 

Zinsen 2020/2021  

Definitive Verzinsung Pensionskassenguthaben 2020

(Obligatorium und Überobligatorium)

1.50%

Provisorischer Zins 2021

(Obligatorium und Überobligatorium)

1.00%

BVG-Mindestzins 2020

1.00%

Die definitiven Zinssätze 2021 werden im November 2021 durch den Stiftungsrat festgelegt.

Historische Daten der Performance, des Deckungsgrads und der Verzinsung

Performance

Durchschnittliche Performance 2010 – 2019 = 4.83%

Deckungsgrad

Durchschnittlicher Deckungsgrad 2010 – 2019 = 112.8%

Verzinsung

Durchschnittliche Verzinsung 2011 – 2020 = 1.76%

(Die oben aufgeführten Zahlen sind ohne Gewähr!)