Performance, Deckungsgrad und Verzinsung

Die Performance gibt Auskunft über den Anlageerfolg, welcher Zinserträge, Dividenden und Bewertungsveränderungen der Einzelanlagen umfasst. Sie setzt diesen ins Verhältnis zum Anlagevermögen, um einen Vergleich mit Referenzgrössen wie Benchmarks und Branchenindizes zu ermöglichen.

Der Deckungsgrad misst das Verhältnis des Anlagevermögens einer Pensionskasse zu den versicherungstechnischen Vorsorgeverpflichtungen. Liegt der Deckungsgrad unter 100% spricht man von einer Unterdeckung. Hingegen ist von einer Überdeckung die Rede, wenn der Deckungsgrad über 100% liegt. Ein Deckungsgrad von genau 100% bedeutet, dass sämtliche Verpflichtungen erfüllt werden können. Kann die GastroSocial Pensionskasse eine Überdeckung generieren, so werden Wertschwankungsreserven aufgebaut, welche die Schwankungen an den Kapitalmärkten abfedern.

Der BVG-Mindestzinssatz ist die minimale Verzinsung, mit der Vorsorgeguthaben in Schweizer Pensionskassen verzinst werden müssen. Dieser Mindestzinssatz wird in der Regel jeweils im Herbst durch den Bundesrat überprüft und gegebenenfalls für das folgende Jahr angepasst. Jeweils Ende Jahr definiert dann der Stiftungsrat die effektive rückwirkende Verzinsung der Altersguthaben basierend auf der erzielten Performance und die provisorische Verzinsung für das folgende Jahr.

Performance:

5.30%

(Benchmark: 5.35%)

Deckungsgrad:

120.0%

  

per 31.05.2019

Nach vier sehr starken Anlagemonaten folgte im Mai eine Phase der hohen Marktverunsicherung durch die nicht erwartete Eskalation des Handelsdisputes zwischen den USA und China, sowie durch die Androhung von Zöllen durch die USA gegenüber Mexiko. Die Aktienmärkte lieferten dadurch die erste negative Monatsperformance dieses Jahres, während die Renditeniveaus von als sicher empfundenen Staatsanleihen stark nachgaben und damit zu Bewertungsgewinnen führten.

Unser breit diversifiziertes und auf moderates Wachstum ausgerichtetes Portfolio blieb dabei wie üblich in kurzfristig stimmungsgetriebenen Marktlagen etwas hinter der Benchmark zurück. Mit kumulierten 5.30% konnte jedoch nach wie vor eine hohe absolute Performance erreicht werden.

Der technische Zinssatz i beträgt 2.75%.

Der technische Zinssatz dient der Bewertung zukünftiger Vorsorgeleistungen. Er legt fest, wieviel Kapital für versprochene Rentenleistungen benötigt wird. Die erwartete Entwicklung der Finanzmärkte beeinflusst die Höhe des Zinssatzes stark. Der technische Zinssatz darf nicht mit der Verzinsung der Altersguthaben oder dem BVG-Mindestzins verwechselt werden.

Quartal Performance kumuliert Deckungsgrad
1/2019 5.28% 120.3%
2/2019    
3/2019    
4/2019    

 

Zinsen 2018/2019  

Definitive Verzinsung Pensionskassenguthaben 2018

(Obligatorium und Überobligatorium)

1.50%

Provisorischer Zins 2019

(Obligatorium und Überobligatorium)

1.00%

BVG-Mindestzins 2019

1.00%

Die definitiven Zinssätze 2019 werden im November 2019 durch den Stiftungsrat festgelegt.

Historische Daten der Performance, des Deckungsgrads und der Verzinsung

Performance

Durchschnittliche Performance 2009 – 2018 = 4.74%

Deckungsgrad

Durchschnittlicher Deckungsgrad 2009 – 2018 = 110.9%

Verzinsung

Durchschnittliche Verzinsung 2009 – 2018 = 1.775%

(Die oben aufgeführten Zahlen sind ohne Gewähr!)