Vermögensstruktur

Die Grafik der Vermögensstruktur zeigt auf, wie die GastroSocial Pensionskasse das Kapital der Versicherten anlegt. Mit dem langfristig angelegten Kapital soll die bestmögliche Rendite erzielt werden. Gleichzeitig muss jedoch sichergestellt sein, dass die Pensionskasse den laufenden finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann. Die hohe Diversifikation der Anlagen mindert bei Kursschwankungen die Renditeeinbussen.

Die Vermögensstruktur ist in Nominalwert- und Sachwertanlagen unterteilt. Nominalwerte sind Geldforderungen. Darunter fallen unter anderem festverzinsliche Wertpapiere, auch Obligationen genannt. Sachwerte, wie Aktien und Immobilien, zeichnen sich dadurch aus, dass mit steigendem Preisniveau (durchschnittlicher Preis für alle Güter einer Volkswirtschaft) meist auch höhere Preise realisiert werden können, was bei Nominalwerten nicht der Fall ist.

Die Grafik zeigt die Aufteilung des Anlagevermögens von GastroSocial mit den Verkehrswerten per 31.12.2018. Die genauen Angaben sehen Sie, wenn Sie mit dem Cursor über die Grafik fahren.

  Benchmark   30.09. 31.12.
Nominalwertanlagen 39.0%   37.5% 38.1%
Sachwertanlagen 61.0%   62.5% 61.9%

Die taktische Positionierung blieb im vierten Quartal nahe am Vorquartal. Einer Übergewichtung defensiverer Aktienstrategien, Unternehmens- und Wandelanleihen, sowie Privatmarktanlagen stand eine Untergewichtung bei Obligationen CHF, Staatsobligationen und Immobilien Schweiz gegenüber. Starke Marktbewegungen in den letzten Handelstagen führten zu weiteren Allokationsverschiebungen zwischen den Anlagesegmenten, wobei trotzdem alle strategischen Bandbreiten, inklusive durch den Stiftungsrat bewilligter Unterschreitung bei Obligationen CHF, eingehalten werden konnten.