Vermögensstruktur

Die Grafik der Vermögensstruktur zeigt auf, wie die GastroSocial Pensionskasse das Kapital der Versicherten anlegt. Mit dem langfristig angelegten Kapital soll die bestmögliche Rendite erzielt werden. Gleichzeitig muss jedoch sichergestellt sein, dass die Pensionskasse den laufenden finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann. Die hohe Diversifikation der Anlagen mindert bei Kursschwankungen die Renditeeinbussen.

Die Vermögensstruktur ist in Nominalwert- und Sachwertanlagen unterteilt. Nominalwerte sind Geldforderungen. Darunter fallen unter anderem festverzinsliche Wertpapiere, auch Obligationen genannt. Sachwerte, wie Aktien und Immobilien, zeichnen sich dadurch aus, dass mit steigendem Preisniveau (durchschnittlicher Preis für alle Güter einer Volkswirtschaft) meist auch höhere Preise realisiert werden können, was bei Nominalwerten nicht der Fall ist.

Die Grafik zeigt die Aufteilung des Anlagevermögens von GastroSocial mit den Verkehrswerten per 30.06.2017. Die genauen Angaben sehen Sie, wenn Sie mit dem Cursor über die Grafik fahren.

  Benchmark 31.03. 30.06.
Nominalwertanlagen 39.0% 39.0% 38.6%
Sachwertanlagen 61.0% 61.0% 61.4%

In Erwartung eines fortgesetzten moderaten Wirtschaftswachstums bei tiefer Inflation konnten wir auf grössere Umschichtungen verzichten. Wir verstärkten im zweiten Quartal unsere taktische Untergewichtung von Anleihen weiter und bauten im Gegenzug die Allokation zu Aktien leicht auf.

Gegenüber unserer breit diversifizierten Anlagestrategie blieb die Positionierung dadurch ähnlich; Staatsanleihen und Anleihen in CHF blieben stark untergewichtet, globale Unternehmensanleihen, defensive Aktienanlagen übergewichtet. Alle übrigen Anlagesegmente blieben nahe an der strategischen Quote.