Vermögensstruktur

Die Grafik der Vermögensstruktur zeigt auf, wie die GastroSocial Pensionskasse das Kapital der Versicherten anlegt. Mit dem langfristig angelegten Kapital soll die bestmögliche Rendite erzielt werden. Gleichzeitig muss jedoch sichergestellt sein, dass die Pensionskasse den laufenden finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann. Die hohe Diversifikation der Anlagen mindert bei Kursschwankungen die Renditeeinbussen.

Die Vermögensstruktur ist in Nominalwert- und Sachwertanlagen unterteilt. Nominalwerte sind Geldforderungen. Darunter fallen unter anderem festverzinsliche Wertpapiere, auch Obligationen genannt. Sachwerte, wie Aktien und Immobilien, zeichnen sich dadurch aus, dass mit steigendem Preisniveau (durchschnittlicher Preis für alle Güter einer Volkswirtschaft) meist auch höhere Preise realisiert werden können, was bei Nominalwerten nicht der Fall ist.

Die Grafik zeigt die Aufteilung des Anlagevermögens von GastroSocial mit den Verkehrswerten per 31.03.2018. Die genauen Angaben sehen Sie, wenn Sie mit dem Cursor über die Grafik fahren.

  Benchmark   31.03. 31.12.
Nominalwertanlagen 39.0%   37.3% 37.5%
Sachwertanlagen 61.0%   62.7% 62.5%

Die taktische Positionierung für das erste Quartal blieb nahe am Vorquartal. Im Quartalsverlauf wurden jedoch Marktverunsicherungsphasen für Zukäufe im Aktienbereich genutzt. Bei Anleihen in CHF und globalen Staatsanleihen blieben wir gegenüber unserer breit diversifizierten Anlagestrategie auf Grund der ungenügenden Renditeerwartungen unverändert klar untergewichtet, während wir die Gewichtung von Unternehmensanleihen und defensivere Aktienanlagen über Benchmark beliessen. Bei inländischen Immobilienanlagen blieben wir auf Grund der hohen Bewertungen und sich verschlechternden Aussichten ebenfalls zurückhaltend.