Vermögensstruktur

Die Grafik der Vermögensstruktur zeigt auf, wie die GastroSocial Pensionskasse das Kapital der Versicherten anlegt. Mit dem langfristig angelegten Kapital soll die bestmögliche Rendite erzielt werden. Gleichzeitig muss jedoch sichergestellt sein, dass die Pensionskasse den laufenden finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann. Die hohe Diversifikation der Anlagen mindert bei Kursschwankungen die Renditeeinbussen.

Die Vermögensstruktur ist in Nominalwert- und Sachwertanlagen unterteilt. Nominalwerte sind Geldforderungen. Darunter fallen unter anderem festverzinsliche Wertpapiere, auch Obligationen genannt. Sachwerte, wie Aktien und Immobilien, zeichnen sich dadurch aus, dass mit steigendem Preisniveau (durchschnittlicher Preis für alle Güter einer Volkswirtschaft) meist auch höhere Preise realisiert werden können, was bei Nominalwerten nicht der Fall ist.

Die Grafik zeigt die Aufteilung des Anlagevermögens von GastroSocial mit den Verkehrswerten per 30.09.2017. Die genauen Angaben sehen Sie, wenn Sie mit dem Cursor über die Grafik fahren.

  Benchmark   30.06. 30.09.
Nominalwertanlagen 39.0%   38.6% 38.0%
Sachwertanlagen 61.0%   61.4% 62.0%

Die taktischen Anpassungen waren wie bereits im Vorquartal gering, da wir keine signifikanten Veränderungen der Rahmenbedingungen erwarteten und keine Krisensituationen auftraten. Bei Anleihen in CHF und globalen Staatsanleihen blieben wir gegenüber unserer breit diversifizierten Anlagestrategie aufgrund der ungenügenden Renditeerwartungen klar untergewichtet, während wir Unternehmensanleihen und Privatmarktdarlehen, wie auch defensivere Aktienanlagen über Benchmark gewichteten.