Structure de la fortune

Le graphique de la structure de la fortune montre comment la Caisse de pension GastroSocial place le capital des assurés. L’objectif est d’obtenir le meilleur rendement possible avec le capital placé à long terme. Toutefois, il convient également de s’assurer que la caisse de pension est capable de satisfaire à ses obligations financières en cours. La diversification élevée des placements réduit les pertes de rendement en cas de fluctuation des cours.

La structure de la fortune est divisée entre placements en valeur nominale et placements en valeur réelle. Les valeurs nominales sont des créances pécuniaires. En font entre autres partie les titres à revenu fixe, également appelés obligations. Les valeurs réelles, telles que les actions et les biens immobiliers, se caractérisent par le fait qu’il est généralement possible d’atteindre un prix plus élevé en cas d‘augmentation du niveau des prix (prix moyen pour tous les biens d’une économie), ce qui n’est pas le cas pour les valeurs nominales.

Le graphique illustre la répartition de la fortune de placement de GastroSocial sur la base des valeurs vénales au 31.12.2018. Les chiffres exacts s’affichent lorsque vous passez sur le graphique avec le curseur.

  Indice de référence 30.09. 31.12.
Placements en valeur nominale 39.0% 37.5% 38.1%
Placements en valeur réelle 61.0% 62.5% 61.9%

Le positionnement tactique adopté au quatrième trimestre est resté proche de celui du trimestre précédent. Les stratégies actions défensives, les obligations d’entreprises et convertibles ainsi que les placements sur le marché privé étaient surpondérés tandis que les obligations en CHF, les obligations d’État et l’immobilier Suisse étaient sous-pondérés. De forts mouvements de marché au cours des derniers jours de négoce ont entraîné de nouveaux reports d’allocation entre les segments de placement. Toutefois, toutes les marges de manœuvre stratégiques ont pu être maintenues, y compris la marge de manœuvre inférieure des obligations en CHF autorisée par le Conseil de fondation.