Structure de la fortune

Le graphique de la structure de la fortune montre comment la Caisse de pension GastroSocial place le capital des assurés. L’objectif est d’obtenir le meilleur rendement possible avec le capital placé à long terme. Toutefois, il convient également de s’assurer que la caisse de pension est capable de satisfaire à ses obligations financières en cours. La diversification élevée des placements réduit les pertes de rendement en cas de fluctuation des cours.

La structure de la fortune est divisée entre placements en valeur nominale et placements en valeur réelle. Les valeurs nominales sont des créances pécuniaires. En font entre autres partie les titres à revenu fixe, également appelés obligations. Les valeurs réelles, telles que les actions et les biens immobiliers, se caractérisent par le fait qu’il est généralement possible d’atteindre un prix plus élevé en cas d‘augmentation du niveau des prix (prix moyen pour tous les biens d’une économie), ce qui n’est pas le cas pour les valeurs nominales.

Le graphique illustre la répartition de la fortune de placement de GastroSocial sur la base des valeurs vénales au 30.09.2018. Les chiffres exacts s’affichent lorsque vous passez sur le graphique avec le curseur.

  Indice de référence 30.09. 30.06.
Placements en valeur nominale 39.0% 37.5% 37.3%
Placements en valeur réelle 61.0% 62.5% 62.7%

Le positionnement tactique adopté au troisième trimestre a été proche de celui du trimestre précédent, étant donné que peu de choses ont changé dans l’environnement fondamental malgré des risques politiques accrus. S’agissant des obligations en CHF et des obligations d’État mondiales, nous sommes restés nettement sous-pondérés par rapport à notre stratégie de placement en raison de prévisions de rendement insuffisantes, tandis que nous avons maintenu une pondération supérieure à celle de l’indice de référence pour les obligations d’entreprises et les obligations convertibles ainsi que pour les placements en actions défensifs. Nous avons continué d’accroître progressivement le pourcentage de placements sur le marché privé pour diversifier les risques et les rendements. Pour les placements immobiliers en Suisse, nous avons maintenu notre réserve en raison des valorisations élevées et de la dégradation des perspectives.